CTCP Tập đoàn Đất Xanh - Báo cáo cập nhật KQKD 2Q2022

Lợi nhuận giảm do giá nguyên vật liệu tăng, chi phí lao động tăng và tỷ trọng mảng thiết kế xây dựng giảm./Giá trị hợp đồng ký mới 1H2018 đạt 13,900 tỷ đồng./Vincity sẽ là động lực tăng trưởng chính trong các năm tới của CTD.

Nhu cầu với các sản phẩm trung cấp vẫn còn rất lớn./ Quỹ đất sạch lớn tại khu vực phía Tây Hà Nội đem đến lợi thế cạnh tranh cho công ty./ Lợi nhuận năm 2018 không đạt được như kế hoạch của doanh nghiệp trong năm 2018, tuy nhiên có thể đột biến trong năm 2019.

Doanh thu hoạt động tài chính tăng mạnh từ thoái đầu tư./Doanh thu cảng tăng do đưa vào hoạt động cảng mới./Khả năng sinh lời được cải thiện nhờ tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Nhu cầu về nhà ở dự kiến ở mức cao./ Quỹ đất dồi dào giá rẻ là yếu tố quan trọng để thúc đẩy sự tăng trưởng của công ty./ Doanh thu giữ vững đà tăng trưởng

HPG hiện đang giao dịch tại mức PE forward 2018 là 9.4x. Giá mục tiêu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền là 56,400 đồng/cp, với giả định HPG sẽ không tăng công suất của Dung Quất vào năm 2020 và tăng trưởng dài hạn ở mức 6%/năm sau năm 2022. Do đó, chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA với cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 56,400 đông/cp.