Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng - Báo cáo lần đầu

06/06/2019 09:16:00 AM - 4.329 lượt xem
  • Thị trường tín dụng tiêu dùng giải quyết vấn đề tín dụng đen tại các địa phương vẫn còn nhiều dư địa phát triển khi mới chỉ chiếm 2.4% GDP và 1.8% tổng dư nợ, khá thấp so với các quốc gia phát triển. Ngoài ra tổng tín dụng tiêu dùng cũng mới đạt khoảng 26% GDP, cũng thấp hơn khá nhiều các thị trường đã và đang phát triển khác. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng sẽ chậm lại sau giai đoạn thâm nhập tăng trưởng mạnh ban đầu. Mặc dù mức độ cạnh tranh sẽ ngày càng quyết liệt, chúng tôi cho rằng FE Credit vẫn sẽ duy trì vị thế số 1 của mình nhờ lợi thế quy mô, cơ sở dữ liệu lớn và khả năng triển khai đã được chuẩn hóa.
  • Hoạt động kinh doanh tại ngân hàng mẹ sẽ được đẩy mạnh hơn trong điều kiện tăng trưởng tín dụng tại FE Credit dần bị kiểm soát. Phân khúc chiến lược vẫn là bán lẻ, tập trung vào cho vay tiêu dùng có đảm bảo và nhóm doanh nghiệp SMEs, nhưng với khẩu vị rủi ro cao hơn mức thông thường. Ngoài ra, VPB cũng thuộc số ít các ngân hàng năng động hàng đầu hiện nay trong việc triển khai ngân hàng số với nhiều sản phẩm giúp tạo nhiều giá trị gia tăng hơn cho khách hàng như VPDream, YOlO, sản phẩm cho khách hàng ưu tiên cũng như việc ứng dụng các quy chuẩn số hóa vào hoạt động thanh toán, tài trợ thương mại.
  • Dù tiềm năng còn tương đối lớn, VPB đang và sẽ tiếp tục chịu áp lực từ chi phí trích lập cao sau giai đoạn tăng trưởng mạnh với các điều kiện cho vay có phần chưa chặt chẽ. Với tỷ trọng tài sản có vấn đề trên dư nợ còn khá cao (12.4% cuối Q1/2019), chúng tôi cho rằng sẽ mất từ 1 – 2 năm để ngân hàng có thể giải quyết triệt để lượng tài sản này, qua đó sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh cũng như cơ sở vốn. Do đó, trong ngắn hạn, chúng tôi đưa ra khuyến nghị Nắm giữ đối với cổ phiếu VPB. Kết quả khuyển nghị có thể được thay đổi nếu chúng tôi nhận thấy những biến chuyển tích cực về vấn đề tài sản của ngân hàng.


 


Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây
Tải báo cáo
Tin liên quan

CTCP Đầu tư Thế giới Di Động - Báo cáo cập nhật KQKD 7T/2021

26/08/2021 02:21:00 PM 2.323 lượt xem
Doanh thu lũy kế 7 tháng năm 2021 đạt mức 71,986 tỷ đồng – tăng 12% YoY, hoàn thành 58% kế hoạch doanh thu cả năm. LNST tăng 18% YoY, đạt 2,784 tỷ đồng – 59% kế hoạch cả năm.
Tải về

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Báo cáo cập nhật 2Q2021

17/08/2021 03:35:00 PM 2.546 lượt xem
Đẩy mạnh trích lập trong 2Q2021
Tải về

CTCP Sợi Thế Kỷ - Báo cáo cập nhật 2Q2021

17/08/2021 02:57:00 PM 2.753 lượt xem
Triển vọng tích cực trong trung và dài hạn
Tải về

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng - Báo cáo cập nhật 2Q2021

10/08/2021 03:36:00 PM 2.631 lượt xem
2Q2021, LNST tăng 36.1% YoY
Tải về

NHTMCP Hàng Hải Việt Nam - Báo cáo nhanh KQKD-1H2021

09/08/2021 05:13:00 PM 2.383 lượt xem
Kì vọng tăng trưởng tín dụng trên 20% năm 2021
Tải về

Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam - CTCP - Báo cáo lần đầu

04/08/2021 05:59:00 PM 2.891 lượt xem
Triển vọng kinh doanh tích cực từ quỹ đất lớn đã được phản ánh vào giá
Tải về

Tập đoàn Vingroup - Báo cáo nhanh KQKD Quý 2

02/08/2021 10:31:00 AM 2.951 lượt xem
Hoạt động chuyển nhượng và cho thuê BĐS duy trì kết quả tích cực
Tải về

NHTMCP Quốc Tế Việt Nam - Báo cáo nhanh KQKD-1H2021

29/07/2021 03:38:00 PM 2.878 lượt xem
Ngân hàng bán lẻ dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận
Tải về

CTCP Tập đoàn Đất Xanh - Báo cáo cập nhật 2H2021

29/07/2021 01:23:00 PM 3.262 lượt xem
Tập trung kế hoạch mở rộng quỹ đất
Tải về