NHTMCP Quốc tế Việt Nam - Báo cáo lần đầu

08/08/2019 09:08:00 AM - 3.664 lượt xem
  • VIB là một ngân hàng TMCP thuần về bán lẻ với thị phần số 1 về cho vay mua ô tô và thuộc top đầu về cho vay mua nhà …. Với dự phóng tiềm năng tăng trưởng ngành bán lẻ nói chung 10%/năm và tiêu thụ ô tô nói riêng 20%/năm trong 5 năm tới, cơ hội tăng trưởng cho VIB là rất lớn nếu ngân hàng tận dụng được các thế mạnh của mình.
  • Với tỷ lệ an toàn vốn cao, VIB đưa ra kế hoạch tăng trưởng tín dụng 35% cho năm 2019, cao nhất hệ thống. Nhờ chi phí vốn tương đối thấp, VIB có thể duy trì tăng trưởng tín dụng cao trong 2 – 3 năm tới, qua đó đẩy mạnh thu nhập lãi. Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi cũng còn dư địa lớn với doanh thu các dịch vụ thanh toán dự phóng tăng trưởng 20 – 30%/năm và phí bancassurance dự phòng tăng 300% năm 2019 và bình quân 20% các năm tiếp theo trên kịch bản thận trọng.
  • Rủi ro lớn nhất hiện tại của VIB nằm ở cơ cấu huy động với sự phụ thuộc khá lớn vào nguồn liên ngân hàng và các nguồn tiền gửi kỳ hạn ngắn (dưới 1 tháng), từ đó khiến ngân hàng có thể đối mặt rủi ro thanh khoản và rủi ro tăng lãi suất cao hơn TB ngành, đặc biệt trong điều kiện kinh tế vĩ mô chuyển biến tiêu cực. Ngoài ra, với tỷ lệ LLR khá thấp (dưới 50%) và tập trung lớn vào cho vay bán lẻ, áp lực nợ xấu và chi phí dự phòng sẽ tăng lên nhanh nếu lãi suất biến động bất lợi.
  • Với quan điểm kinh tế vĩ mô Việt Nam có thể duy trì ổn định ít nhất đến cuối năm 2019 và những luận điểm nêu trên, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VIB, giá mục tiêu từ 22,000 – 23,000 VND/cp. Tuy nhiên NĐT nên duy trì tỷ trọng nhóm cổ phiếu ngân hàng ở mức vừa phải tại thời điểm hiện tại nhằm hạn chế rủi ro từ những biến động mạnh của nền kinh tế.
Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây
Tải báo cáo
Tin liên quan

CTCP Thế giới số - Báo cáo lần đầu

09/10/2023 05:34:42 PM 1.895 lượt xem
Đi tìm ẩn số giải bài toán tăng trưởng
Tải về

CTCP Tập đoàn Hoa Sen - Báo cáo ngắn cơ hội đầu tư

06/10/2023 05:23:05 PM 2.571 lượt xem
Bông sen vàng
Tải về

Tổng CTCP Bưu chính Viettel - Báo cáo cập nhật 2Q2023

29/09/2023 04:57:10 PM 1.606 lượt xem
Biên lợi nhuận cải thiện
Tải về

Ngân hàng TMCP Á Châu - Báo cáo cập nhật 2Q2023

29/09/2023 04:02:11 PM 1.136 lượt xem
Nợ xấu tăng nhưng trong tầm kiểm soát
Tải về

CTCP Cao su Phước Hòa - Báo cáo cập nhật 2Q2023

29/09/2023 11:26:24 AM 2.209 lượt xem
Tiềm năng lớn từ NTC 3 và VSIP III
Tải về

Ngân hàng TMCP Quân đội - Báo cáo cập nhật 2Q2023

29/09/2023 10:21:50 AM 2.252 lượt xem
Kỳ vọng hoàn thành hạn mức tín dụng được giao
Tải về

CTCP Cơ Điện Lạnh - Báo cáo cập nhật 2Q2023

26/09/2023 03:42:07 PM 2.094 lượt xem
Mở rộng đầu tư năng lượng tái tạo
Tải về

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - Báo cáo cập nhật 2Q2023

25/09/2023 03:45:35 PM 2.612 lượt xem
Tăng trưởng tín dụng tiếp tục là động lực trong 2H2023
Tải về

TCT Cổ phần Dịch vụ kỹ thuật Dầu khí Việt Nam - Báo cáo cập nhật 2Q2023

25/09/2023 03:06:13 PM 3.039 lượt xem
Lô B Ô Môn bất ngờ chuyển mình
Tải về

Ngân hàng TMCP Tiên Phong - Báo cáo cập nhật 2Q2023

25/09/2023 10:48:43 AM 2.611 lượt xem
Chất lượng tài sản suy giảm trong 2Q2023
Tải về