NHTMCP Quốc tế Việt Nam - Báo cáo lần đầu

08/08/2019 09:08:00 AM - 3.648 lượt xem
  • VIB là một ngân hàng TMCP thuần về bán lẻ với thị phần số 1 về cho vay mua ô tô và thuộc top đầu về cho vay mua nhà …. Với dự phóng tiềm năng tăng trưởng ngành bán lẻ nói chung 10%/năm và tiêu thụ ô tô nói riêng 20%/năm trong 5 năm tới, cơ hội tăng trưởng cho VIB là rất lớn nếu ngân hàng tận dụng được các thế mạnh của mình.
  • Với tỷ lệ an toàn vốn cao, VIB đưa ra kế hoạch tăng trưởng tín dụng 35% cho năm 2019, cao nhất hệ thống. Nhờ chi phí vốn tương đối thấp, VIB có thể duy trì tăng trưởng tín dụng cao trong 2 – 3 năm tới, qua đó đẩy mạnh thu nhập lãi. Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi cũng còn dư địa lớn với doanh thu các dịch vụ thanh toán dự phóng tăng trưởng 20 – 30%/năm và phí bancassurance dự phòng tăng 300% năm 2019 và bình quân 20% các năm tiếp theo trên kịch bản thận trọng.
  • Rủi ro lớn nhất hiện tại của VIB nằm ở cơ cấu huy động với sự phụ thuộc khá lớn vào nguồn liên ngân hàng và các nguồn tiền gửi kỳ hạn ngắn (dưới 1 tháng), từ đó khiến ngân hàng có thể đối mặt rủi ro thanh khoản và rủi ro tăng lãi suất cao hơn TB ngành, đặc biệt trong điều kiện kinh tế vĩ mô chuyển biến tiêu cực. Ngoài ra, với tỷ lệ LLR khá thấp (dưới 50%) và tập trung lớn vào cho vay bán lẻ, áp lực nợ xấu và chi phí dự phòng sẽ tăng lên nhanh nếu lãi suất biến động bất lợi.
  • Với quan điểm kinh tế vĩ mô Việt Nam có thể duy trì ổn định ít nhất đến cuối năm 2019 và những luận điểm nêu trên, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VIB, giá mục tiêu từ 22,000 – 23,000 VND/cp. Tuy nhiên NĐT nên duy trì tỷ trọng nhóm cổ phiếu ngân hàng ở mức vừa phải tại thời điểm hiện tại nhằm hạn chế rủi ro từ những biến động mạnh của nền kinh tế.
Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây
Tải báo cáo
Tin liên quan

Tập đoàn Hòa Phát - Báo cáo nhanh kế hoạch lợi nhuận 2020

18/05/2020 01:28:00 PM 2.893 lượt xem
Kế hoạch lợi nhuận tăng trưởng mạnh
Tải về

CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn - Đánh giá nhanh Tài liệu ĐHCĐ

18/05/2020 10:46:00 AM 3.533 lượt xem
Quan điểm thận trọng từ ban lãnh đạo
Tải về

CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 - Báo cáo lần đầu

15/05/2020 10:09:00 AM 3.786 lượt xem
Tỷ lệ trả cổ tức cao và sẽ tiếp tục tăng lên sau năm 2020
Tải về

CTCP Nam Việt - Báo cáo nhanh kết quả tháng 04/2020

13/05/2020 03:59:00 PM 3.562 lượt xem
Thu hẹp biên độ giảm nhờ thị trường ASEAN
Tải về

Tập đoàn Hoa Sen - Báo cáo nhanh kết quả tháng 04/2020

13/05/2020 02:08:00 PM 3.643 lượt xem
Lợi nhuận tháng 4 tiếp tục tăng mạnh
Tải về

CTCP Đầu tư Thế giới di động - Báo cáo thăm doanh nghiệp Q1/2020

12/05/2020 09:26:00 AM 3.926 lượt xem
Tăng trưởng tốt hơn thị trường trong Q1 bất chấp đại dịch
Tải về

Ngân hàng TMCP HDBank - Đánh giá nhanh KQKD Q1/2020

05/05/2020 03:41:00 PM 3.276 lượt xem
Tăng trưởng tín dụng thúc đẩy kết quả kinh doanh Quý 1
Tải về

CTCP Tập đoàn Masan - Đánh giá nhanh KQKD Q1/2020

05/05/2020 01:22:00 PM 3.446 lượt xem
Quý 1 lỗ nhưng doanh thu hợp nhất vẫn tăng gấp đôi
Tải về

Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam Petrolimex - Đánh giá nhanh KQKD Q1/2020

05/05/2020 01:20:00 PM 4.070 lượt xem
Q1 ghi nhận lỗ do dự phòng giảm giá hàng tồn kho
Tải về

CTCP Gemadept - Đánh giá nhanh KQKD Q1/2020

05/05/2020 09:03:00 AM 3.522 lượt xem
Lợi nhuận suy giảm do Covid-19 và áp lực cạnh tranh cao
Tải về